進(jìn)入四季度，醫(yī)藥板塊一般都會(huì)有一波估值切換行情。三季度以來(lái)，醫(yī)藥板塊超過(guò)百家漲幅10%，醫(yī)藥企業(yè)也被機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，10月以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資增持明顯。

密集調(diào)研，調(diào)倉(cāng)增持

   昨日兩市整體相對(duì)低迷，醫(yī)藥板塊卻延續(xù)了近期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，板塊中九洲藥業(yè)、魯抗醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)漲停。醫(yī)藥板塊中，有69只股票收紅。

   值得注意的是，三季度以來(lái)醫(yī)藥企業(yè)漲幅明顯。截至10月14日，漲幅超過(guò)10%的醫(yī)藥企業(yè)已經(jīng)有147家，其中漲幅超過(guò)50%的都有29家。一心堂、莎普愛(ài)思、西南藥業(yè)、臺(tái)城制藥也表現(xiàn)突出，漲幅翻倍。

   醫(yī)藥企業(yè)正在成為機(jī)構(gòu)密集關(guān)注的對(duì)象。南都記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至10月14日，機(jī)構(gòu)三季度以來(lái)已經(jīng)調(diào)研醫(yī)藥企業(yè)60次，涉及36家企業(yè)。不少藥企被密集調(diào)研。其中，一心堂被調(diào)研次數(shù)達(dá)到5次，合計(jì)參與調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)為158家?；鸸揪陀邪úr(shí)、富國(guó)、廣發(fā)、華夏、國(guó)泰、嘉實(shí)等33家公司參與，保險(xiǎn)公司有國(guó)壽、信誠(chéng)、友邦、建信、長(zhǎng)江養(yǎng)老等9家參與其中。同花順統(tǒng)計(jì)，截止10月14日，3季度以來(lái)，一心堂股價(jià)漲幅達(dá)到188.9%。

   此外，被機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的藥企還有九安醫(yī)療、福瑞股份、科倫藥業(yè)。

   進(jìn)入10月以后，A股開(kāi)始調(diào)整。一些基金和險(xiǎn)資也在調(diào)整持倉(cāng)，持倉(cāng)策略進(jìn)入主動(dòng)防御階段。“我們節(jié)后增持了一些醫(yī)藥股，配置醫(yī)藥股的比例提高了10%?！鄙钲谝患夜善毙突鸾?jīng)理對(duì)南都記者稱。

   “最近的調(diào)倉(cāng)基本是往醫(yī)藥和消費(fèi)領(lǐng)域?！币晃换鸾?jīng)理也表示，10月8日，云南白藥沖擊漲停，背后的加倉(cāng)主力就是公募基金。

醫(yī)藥基金凈值月均增幅超5%

   醫(yī)藥股走強(qiáng)的同時(shí)，醫(yī)療主題基金表現(xiàn)靚麗。作為主要投資醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票的醫(yī)藥主題基金也在本輪行情中斬獲良多，平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)5%。

   目前，已成立的醫(yī)藥主題基金共有22只。而且，樂(lè)觀的預(yù)期也催生了醫(yī)藥基金的擴(kuò)容。首只中證500醫(yī)藥細(xì)分行業(yè)指數(shù)基金、南方中證500醫(yī)藥衛(wèi)生ET F也在發(fā)行。

   根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，匯添富中證醫(yī)藥衛(wèi)生ET F近一個(gè)月收益達(dá)到8.05%，漲幅居首，而華安中證細(xì)分醫(yī)藥E T F、嘉實(shí)中證醫(yī)藥衛(wèi)生E T FF則以7.27%、7.19%的漲幅分列第二和第三位。

   在行業(yè)指數(shù)大漲的帶動(dòng)下，兩只醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金———國(guó)泰國(guó)證醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)分級(jí)、信誠(chéng)中證800醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)的進(jìn)取端凈值漲幅均超過(guò)了13%，價(jià)格漲幅則均在17%左右。

行業(yè)迎來(lái)政策利好期

   醫(yī)藥股受機(jī)構(gòu)青睞，上述基金經(jīng)理透露背后的邏輯：“醫(yī)藥行業(yè)今年以來(lái)的整體漲幅排在后面，市場(chǎng)調(diào)整時(shí)比較抗跌。此外，醫(yī)藥行業(yè)的消極因素已經(jīng)釋放得差不多，近期行業(yè)迎來(lái)政策利好期?！?/P>

   “估值切換行情將繼續(xù)，9月份資金陸續(xù)建倉(cāng)15年估值較低的白馬股。且市場(chǎng)對(duì)本月滬港通開(kāi)啟期望較高，具有獨(dú)家品種的中藥龍頭企業(yè)值得關(guān)注?！蔽髂献C券分析師稱，“10月份為三季報(bào)集中披露期，從已進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)披露的上市醫(yī)藥公司情況來(lái)看，只有10家出現(xiàn)虧損，行業(yè)表現(xiàn)好于整個(gè)市場(chǎng)。建議關(guān)注三季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股?！?/P>

   民族證券的最新研究報(bào)告顯示，醫(yī)藥行業(yè)歷來(lái)成長(zhǎng)性穩(wěn)定，每年10月到年底，醫(yī)藥股一般都會(huì)有一波估值切換行情，即醫(yī)藥股從當(dāng)年的市盈率估值切換到有確定性成長(zhǎng)的下一年的估值，很多股票在這一階段穩(wěn)定上漲20%左右。

   “就10月份而言，前期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的小市值個(gè)股、題材股等可能仍有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，但泡沫已現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在逐步聚集，如果市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)下降，缺乏業(yè)績(jī)支撐、流動(dòng)性不好的小票可能難以全身而退，建議機(jī)構(gòu)投資者在適當(dāng)參與的同時(shí)保持一份警惕?！迸d業(yè)證券項(xiàng)軍則提醒。